全市场周度报告(20240422-20240426)

发布日期:2024-04-26
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股票指数层面,主流宽基指数全部上涨,其中中证2000指数涨幅最大,上涨4.01%,中证转债指数涨幅最小,上涨0.46%。



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个股层面本周上涨3889家,下跌1328家,周度涨跌幅中位数为3.87%。



三、行业概览
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行业指数层面,本周半数以上行业指数上涨,其中计算机行业涨幅最大,上涨6.31%,煤炭行业跌幅最大,下跌7.18%。


本周涨跌幅靠前的三个行业与靠后的三个行业如下:

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本周行业层面区分度尚可,头尾相差13%+,本周成长行业板块明显相较于稳定行业板块强势。



四、指数估值
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本周中证500指数与十年期国债收益率之间的股债收益比为2.01,较上周基本持平。本周从配置层面来看,权益类资产的优势明显。



五、指数特征

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本周市场特征方面,各类市场特征持续扩大,其中活跃度特征以及趋势特征重新回到了历史高位,折溢价特征持续保持历史高位,波动特征与上周基本持平,分化特征则小幅萎缩,处于历史中值水平。



  本周IH期指跨期价差走势如下图:
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  本周IF期指跨期价差走势如下图:
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  本周IC期指跨期价差走势如下图:
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  本周IM期指跨期价差走势如下图:
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本周基差波动持续收窄,IC年化展期对冲成本为3.57%,较上周继续缩小。

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风格方面,近五日重点关注风格依然为小微边缘股风格,与上周不同,小市值以及低流动性,低动量等小微盘背后的风格录得显著的正收益,反之大盘价值风格相对弱势,甚至录得了小幅度的负收益。板块封面大周期板块与其他板块的区分度较大,近五日录得显著的负向收益,本周风格与板块收益与上周相反,强弱交替。


量能方面,日均量能萎缩,本周除了周五的放量行情以外,其余四个交易日量能较低,日均量能仅为8000亿左右,从量能结构方面来看,成长板块的量能较为坚挺,反之稳定板块的量能萎缩幅度较大。本周行情翻转较为严重,从上周的小微盘承压到本周的大幅走强与成长与稳定板块之间的跷跷板效应的翻转,各类风格与板块收益的持续性较差,导致策略跟踪风格与板块收益的过程中出现了反复翻转的情况,超额收益的获取难度较大。



指数特征说明:
1、趋势性特征:主要用来反映近期市场涨跌幅度,数值越接近于1说明近期市场趋势性越大。
2、日内分化特征:主要用来反映近期从开盘到尾盘各指数走势之间的差异性,数值越接近于1说明近期市场日内走势差异越大。
3、日内波动特征:主要用来反映近期指数价格日内波动幅度,数值越接近于1说明近期市场日内波动幅度越大。
4、日内折溢价影响特征:主要用来反映股指期货折溢价对于日内交易可能造成的不稳定影响大小,数值越接近于1说明近期股指期货的折溢价的可能影响越大。

常见风格因子名词解释:
1.'sentiment':情绪指数
2.'bp':市净率的倒数
3.'ep':市盈率的倒数
4.'dp':股息率
5.'growth':业绩增长因子
6.'liquidity_low':低流动性
7.'liquidity_high':高流动性
8.'momentum_low':价格反转因子
9.'momentum_high':价格动量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':价格低波动
12.'volatility_high':价格高波动
13.'size_low':小市值因子
14.'size_high':大市值因子
15.'middle_size':中盘因子
16.'Industry_Consume':大消费板块
17.'Industry_Cyclical':周期板块
18.'Industry_Financial':大金融板块
19.'Industry_Heavy':重工业板块
20.'Industry_Light':轻工业板块
21.'Industry_TMT':TMT板块
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