全市场周度报告(20240520-20240524)

发布日期:2024-05-24
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股票指数层面,所有宽基指数下跌,其中中证转债指数跌幅最小,下跌0.35%,中证1000指数跌幅最大,下跌3.83%。


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个股层面本周上涨876家,下跌4349家,周度涨跌幅中位数为-3.73%。


三、行业概览

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行业指数层面,本周大部分行业指数下跌,其中煤炭行业涨幅最大,上涨2.23%,房地产行业跌幅最大,下跌5.49%。


本周涨跌幅靠前的三个行业与靠后的三个行业如下:

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本周行业层面的区分度持续收窄,头尾相差仅不到8%。本周在行业板块层面没有任何直观的区分度。


四、指数估值
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本周中证500指数与十年期国债收益率之间的股债收益比为1.86,较上周微幅上涨。本周从配置层面来看,权益类资产的优势较高。


五、指数特征
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本周市场特征方面,各类市场特征除了折溢价特征以外其余特征均回落至历史低位,目前折溢价特征保持历史高位,因不论是活跃度还是波动层面均出现了不同程度的萎缩,本周对于趋势类模型以及价差类模型来说运行环境较为恶劣。


  本周IH期指跨期价差走势如下图:
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  本周IF期指跨期价差走势如下图:
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  本周IC期指跨期价差走势如下图:
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  本周IM期指跨期价差走势如下图:
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本周基差波动有所放大,IC年化展期对冲成本为3.76%,较上周扩大0.21%。

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风格方面,近五日大小盘的区分度依然延续,大盘风格已连续跨周度跑赢小盘风格,但是近五日的大小盘风格的区分度有所衰减,并且前期的价值-成长之间的跷跷板效应本周同样延续,并且风格的区分度也有所衰减,换句话说,风格行情依然存在一定的可持续性,但是效用方面已出现了明显的衰减情况。近五日除了上述的风格以外,大消费风格贡献了显著的负向收益,同时板块层面大金融板块较为强势。


量能方面,本周量能基本于上周持平,日均量能依然仅8000亿+,除了周一的万亿成交额以外,剩余四个交易日量能仅维持8000亿上下的水平,从量能结构上来看,量能分布较为均匀,没有出现少数群体量能大幅集中的情况。本周市场区分度较低并且活跃度依然低迷,行情同质化效应较强导致超额收益的上限依然较低,加之全市场大部分股票依然弱于大盘权重群体导致全市场普选策略的发挥依然受到了一定的制约。



指数特征说明:
1、趋势性特征:主要用来反映近期市场涨跌幅度,数值越接近于1说明近期市场趋势性越大。
2、日内分化特征:主要用来反映近期从开盘到尾盘各指数走势之间的差异性,数值越接近于1说明近期市场日内走势差异越大。
3、日内波动特征:主要用来反映近期指数价格日内波动幅度,数值越接近于1说明近期市场日内波动幅度越大。
4、日内折溢价影响特征:主要用来反映股指期货折溢价对于日内交易可能造成的不稳定影响大小,数值越接近于1说明近期股指期货的折溢价的可能影响越大。

常见风格因子名词解释:
1.'sentiment':情绪指数
2.'bp':市净率的倒数
3.'ep':市盈率的倒数
4.'dp':股息率
5.'growth':业绩增长因子
6.'liquidity_low':低流动性
7.'liquidity_high':高流动性
8.'momentum_low':价格反转因子
9.'momentum_high':价格动量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':价格低波动
12.'volatility_high':价格高波动
13.'size_low':小市值因子
14.'size_high':大市值因子
15.'middle_size':中盘因子
16.'Industry_Consume':大消费板块
17.'Industry_Cyclical':周期板块
18.'Industry_Financial':大金融板块
19.'Industry_Heavy':重工业板块
20.'Industry_Light':轻工业板块
21.'Industry_TMT':TMT板块
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