全市场周度报告(20240527-20240531)

发布日期:2024-05-31

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股票指数层面,大部分宽基指数下跌,其中科创50指数涨幅最大,上涨2.2%,创业板指跌幅最大,下跌0.74%。


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个股层面本周上涨2374家,下跌2820家,周度涨跌幅中位数为-0.31%。


三、行业概览
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行业指数层面,本周大部分行业指数下跌,电子行业涨幅最大,上涨2.73%,房地产行业跌幅最大,下跌4.64%。


本周涨跌幅靠前的三个行业与靠后的三个行业如下:

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本周行业层面的区分度持续收窄,头尾相差仅不到8%。本周在行业板块层面没有任何直观的区分度。


四、指数估值
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本周中证500指数与十年期国债收益率之间的股债收益比为1.86,较上周持平。本周从配置层面来看,权益类资产的优势较高。


五、指数特征
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本周市场特征方面,各类市场特征除了折溢价特征以外其余特征均处于历史低位,目前折溢价特征保持历史高位,因不论是活跃度还是波动层面均出现了不同程度的萎缩,本周对于趋势类模型以及价差类模型来说运行环境较为恶劣。


  本周IH期指跨期价差走势如下图:
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  本周IF期指跨期价差走势如下图:
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  本周IC期指跨期价差走势如下图:
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  本周IM期指跨期价差走势如下图:
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本周基差波动有所放大,IC年化展期对冲成本为4.28%,较上周扩大0.5%。

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风格方面,近五日全市场的活跃度持续下滑,导致风格于板块之间的横向区分度再度掉落至历史冰点,其中高波动风格、低流动性风格以及大金融板块指数跌幅较大,剩余板块和风格之间区分度较低,同时几乎没有风格或者是板块能够贡献正向收益。

量能方面,本周量能持续下滑,日均量能再度萎缩,仅仅保持在7000亿上方,本周五个交易日无一例外全部走出了低活跃度的行情。本周没有任何板块或者是风格方面的热点,行情的横向区分度极低,并且上周强势的大金融板块本周同样未能延续强势,行情同质化进一步加强,导致超额收益的获取难度依然较大。



指数特征说明:
1、趋势性特征:主要用来反映近期市场涨跌幅度,数值越接近于1说明近期市场趋势性越大。
2、日内分化特征:主要用来反映近期从开盘到尾盘各指数走势之间的差异性,数值越接近于1说明近期市场日内走势差异越大。
3、日内波动特征:主要用来反映近期指数价格日内波动幅度,数值越接近于1说明近期市场日内波动幅度越大。
4、日内折溢价影响特征:主要用来反映股指期货折溢价对于日内交易可能造成的不稳定影响大小,数值越接近于1说明近期股指期货的折溢价的可能影响越大。

常见风格因子名词解释:
1.'sentiment':情绪指数
2.'bp':市净率的倒数
3.'ep':市盈率的倒数
4.'dp':股息率
5.'growth':业绩增长因子
6.'liquidity_low':低流动性
7.'liquidity_high':高流动性
8.'momentum_low':价格反转因子
9.'momentum_high':价格动量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':价格低波动
12.'volatility_high':价格高波动
13.'size_low':小市值因子
14.'size_high':大市值因子
15.'middle_size':中盘因子
16.'Industry_Consume':大消费板块
17.'Industry_Cyclical':周期板块
18.'Industry_Financial':大金融板块
19.'Industry_Heavy':重工业板块
20.'Industry_Light':轻工业板块
21.'Industry_TMT':TMT板块
注:本公众号相关内容仅供投资者参考