全市场周度报告(20240611-20240614)

发布日期:2024-06-14


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股票指数层面,科创50指数涨幅最大,上涨2.21%,上证50指数跌幅最大,下跌1.25%。



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个股层面本周上涨3223家,下跌1955家,周度涨跌幅中位数为1.08%。



三、行业概览
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行业指数层面,本周半数以上行业下跌,其中通信行业涨幅最大,上涨5.81%,交通运输行业跌幅最大,下跌3.46%。


本周涨跌幅靠前的三个行业与靠后的三个行业如下:


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本周行业层面的区分度依然不高,头尾相差仅8%+。本周成长类板块涨幅居前,反之稳定类板块跌幅较大。



四、指数估值
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本周中证500指数与十年期国债收益率之间的股债收益比为1.9,与上周持平。本周从配置层面来看,权益类资产的优势较高。




五、指数特征
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本周市场特征方面,各类市场特征较上周有所改善,其中活跃度特征于分化特征小幅回涨,趋势特征小幅回落,折溢价特征与波动特征依然保持不变,其中折溢价特征处于历史高位。虽然市场特征有所改善,但是低分化特征与波动特征以及趋势特征导致趋势类模型与价差类模型的实施环境依然较差。



  本周IH期指跨期价差走势如下图:
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  本周IF期指跨期价差走势如下图:
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  本周IC期指跨期价差走势如下图:
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  本周IM期指跨期价差走势如下图:
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本周基差方面,IC年化展期对冲成本为5.14%,较上周扩大0.54%。

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风格方面,本周经历4个交易日,近四个交易日最大的风格热点依然为大小盘风格,小市值风格本周逆转上周的行情,录得6.9%的正向收益,同时TMT为代表的成长板块风格表现同样逆转了上周的弱势行情,TMT板块风格录得5.48%的正向收益,上周较为抗跌的大市值、泛估值类风格本周面临了弱势局面,近期跨周度的风格出现了较为极端的逆转态势。

量能方面,本周日均量能出现了较大的分化,大盘权重群体的量能较为坚挺,反之小微盘的量能出现了较大幅度的下滑,本周日均量能依然保持在7000亿上方。本周市场行情依然缺乏趋势性,尤其是近期主导市场的大小盘风格与价值-成长风格之间的切换过于频繁,导致全市场普选策略难以获得延续性的趋势机会,反复的反转损失显著高于趋势性盈利机会,选股难度依然较大。


指数特征说明:
1、趋势性特征:主要用来反映近期市场涨跌幅度,数值越接近于1说明近期市场趋势性越大。
2、日内分化特征:主要用来反映近期从开盘到尾盘各指数走势之间的差异性,数值越接近于1说明近期市场日内走势差异越大。
3、日内波动特征:主要用来反映近期指数价格日内波动幅度,数值越接近于1说明近期市场日内波动幅度越大。
4、日内折溢价影响特征:主要用来反映股指期货折溢价对于日内交易可能造成的不稳定影响大小,数值越接近于1说明近期股指期货的折溢价的可能影响越大。

常见风格因子名词解释:
1.'sentiment':情绪指数
2.'bp':市净率的倒数
3.'ep':市盈率的倒数
4.'dp':股息率
5.'growth':业绩增长因子
6.'liquidity_low':低流动性
7.'liquidity_high':高流动性
8.'momentum_low':价格反转因子
9.'momentum_high':价格动量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':价格低波动
12.'volatility_high':价格高波动
13.'size_low':小市值因子
14.'size_high':大市值因子
15.'middle_size':中盘因子
16.'Industry_Consume':大消费板块
17.'Industry_Cyclical':周期板块
18.'Industry_Financial':大金融板块
19.'Industry_Heavy':重工业板块
20.'Industry_Light':轻工业板块
21.'Industry_TMT':TMT板块
注:本公众号相关内容仅供投资者参考