全市场周度报告(20240617-20240621)

发布日期:2024-06-21

股票指数层面,科创50指数涨幅最大,上涨0.55%,中证1000指数跌幅最大,下跌2.42%。


个股层面本周上涨1243家,下跌3967家,周度涨跌幅中位数为-2.31%。


三、行业概览

行业指数层面,本周大部分行业指数下跌,其中通信行业涨幅最高,上涨1.58%,房地产行业跌幅最大,下跌5.38%。


本周涨跌幅靠前的三个行业与靠后的三个行业如下:

本周行业层面的区分度依然不高,头尾相差仅不到7%,本周板块层面没有任何区分度。


四、指数估值
本周中证500指数与十年期国债收益率之间的股债收益比为2,较上周小幅上涨0.1。本周从配置层面来看,权益类资产的优势较高。


五、指数特征

本周市场特征方面,各类市场特征均较上周萎缩,其中波动特征萎缩的幅度较大,重新跌落至历史低位,活跃度特征、趋势特征、分化特征以及折溢价特征均较上周小幅萎缩,各大个证除了折溢价特征以外,依然保持历史中低位,这使得趋势类模型以及价差类模型运作依然较为艰难。


  本周IH期指跨期价差走势如下图:
  本周IF期指跨期价差走势如下图:
  本周IC期指跨期价差走势如下图:
  本周IM期指跨期价差走势如下图:

本周基差方面,IC年化展期对冲成本为2.82%。


风格方面,近五日几乎所有风格与板块录得负向收益,其中低动量风格以及大消费板块群体跌幅较为明显,分别录得3.46%和3.4%的负向收益,值得一提的是,TMT板块群体录得了正向收益,成长风格较为强势,其余风格与板块之间区分度依然较小。

量能方面,本周日均量能持续下滑,周五的量能甚至达到了6000亿+的水平,处于近一段时间的历史低位。本周市场横向区分度依然较小,市场行情较为萎靡,过低的成交量以及低活跃度导致股票之间的区分度仍然在低位徘徊,各类风格以及板块的反转效应持续走强,切换依然过于频繁,反复的反转损失依然显著高于趋势性盈利机会,选股难度依然较大。


指数特征说明:
1、趋势性特征:主要用来反映近期市场涨跌幅度,数值越接近于1说明近期市场趋势性越大。
2、日内分化特征:主要用来反映近期从开盘到尾盘各指数走势之间的差异性,数值越接近于1说明近期市场日内走势差异越大。
3、日内波动特征:主要用来反映近期指数价格日内波动幅度,数值越接近于1说明近期市场日内波动幅度越大。
4、日内折溢价影响特征:主要用来反映股指期货折溢价对于日内交易可能造成的不稳定影响大小,数值越接近于1说明近期股指期货的折溢价的可能影响越大。

常见风格因子名词解释:
1.'sentiment':情绪指数
2.'bp':市净率的倒数
3.'ep':市盈率的倒数
4.'dp':股息率
5.'growth':业绩增长因子
6.'liquidity_low':低流动性
7.'liquidity_high':高流动性
8.'momentum_low':价格反转因子
9.'momentum_high':价格动量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':价格低波动
12.'volatility_high':价格高波动
13.'size_low':小市值因子
14.'size_high':大市值因子
15.'middle_size':中盘因子
16.'Industry_Consume':大消费板块
17.'Industry_Cyclical':周期板块
18.'Industry_Financial':大金融板块
19.'Industry_Heavy':重工业板块
20.'Industry_Light':轻工业板块
21.'Industry_TMT':TMT板块
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