全市场周度报告(20240624-20240628)

发布日期:2024-06-28

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股票指数层面,中证转债指数涨幅最大,上涨0.46%,科创50指数跌幅最大,下跌6.1%。


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个股层面本周上涨1165家,下跌4033家,周度涨跌幅中位数为-2.31%。


三、行业概览
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行业指数层面,本周大部分行业指数下跌,其中银行行业涨幅最大,上涨2.48%,房地产行业跌幅最大,下跌4.8%。


本周涨跌幅靠前的三个行业与靠后的三个行业如下:

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本周行业层面的区分度依然不高,头尾相差仅7%+,本周板块层面没有任何区分度。


四、指数估值
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本周中证500指数与十年期国债收益率之间的股债收益比为2.12,较上周小幅上涨0.12。本周从配置层面来看,权益类资产的优势较高。


五、指数特征
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本周市场特征方面,分化特征大幅回升,重新站上历史中高位,趋势特征与上周保持一致,活跃度特征继续萎缩,重新回落至历史低位,波动特征小幅放大,折溢价特征依然处于历史高位。本周因分化特征的回升使得价差类模型的发挥空间得到了一定的改善,但是活跃度特征以及趋势特征的低迷,趋势类模型的操作环境依然较为艰难。


  本周IH期指跨期价差走势如下图:
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  本周IF期指跨期价差走势如下图:
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  本周IC期指跨期价差走势如下图:
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  本周IM期指跨期价差走势如下图:
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本周基差方面,IC年化展期对冲成本为3.43%,较上周扩大了0.6%。

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风格方面,近五日所有风格与板块录得负向收益,并且区分度进一步下滑,本周除了大市值风格与泛估值类风格较为抗跌以外,其余风格与板块跌幅方面几乎无差别,在区分度层面处于近期低位。本周风格与板块方面没有任何关注点。

量能方面,本周日均量能继续下滑,本周日均量能处于6000亿上方,并且周内所有交易日的量能均处于极度低迷的状态,同时无论是行情的横向区分度还是市场活跃度,均处于近期低位,并且低活跃度以及低波动的原因导致风格与板块的反转效应进一步加强,风格与板块的趋势效率进一步跌落至历史低位。同上周,反复的反转损失依然显著高于趋势性盈利机会,选股难度进一步加大。


指数特征说明:
1、趋势性特征:主要用来反映近期市场涨跌幅度,数值越接近于1说明近期市场趋势性越大。
2、日内分化特征:主要用来反映近期从开盘到尾盘各指数走势之间的差异性,数值越接近于1说明近期市场日内走势差异越大。
3、日内波动特征:主要用来反映近期指数价格日内波动幅度,数值越接近于1说明近期市场日内波动幅度越大。
4、日内折溢价影响特征:主要用来反映股指期货折溢价对于日内交易可能造成的不稳定影响大小,数值越接近于1说明近期股指期货的折溢价的可能影响越大。

常见风格因子名词解释:
1.'sentiment':情绪指数
2.'bp':市净率的倒数
3.'ep':市盈率的倒数
4.'dp':股息率
5.'growth':业绩增长因子
6.'liquidity_low':低流动性
7.'liquidity_high':高流动性
8.'momentum_low':价格反转因子
9.'momentum_high':价格动量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':价格低波动
12.'volatility_high':价格高波动
13.'size_low':小市值因子
14.'size_high':大市值因子
15.'middle_size':中盘因子
16.'Industry_Consume':大消费板块
17.'Industry_Cyclical':周期板块
18.'Industry_Financial':大金融板块
19.'Industry_Heavy':重工业板块
20.'Industry_Light':轻工业板块
21.'Industry_TMT':TMT板块
注:本公众号相关内容仅供投资者参考